crb912
1/6/2022 - 7:43 PM
经济观察
参考工具：
2022年重大事件
中国
- 北向资金净流入近140亿，创年内单日规模第二高。链接，2022-05-31
- 房地产“降息”，北向资金净流入182亿。
- 我国国有控股上市公司总市值33万亿，A股总市值为75.6万亿，占比43.65% 2022-05-18。
- 国家能源局局长章建华：确保2025年非化石能源消费比重提高到20%左右。
- 4月底，全国发电装机同比增长7.9%,其中：风电同比增长17.7%，太阳能发电同比增长23.6%
- 沪市主板公司2021年实现净利润4.04万亿元，近1.48万亿现金分红创历史新高。 链接，2022-05-01
国际
- 俄罗斯央行在金融稳定报告中称，人民币4月在现汇交易中的占比从1月的0.5%升至7%，增长了13倍。2022-05-31
- 国际货币基金组织执董会决定，将人民币权重由10.92%上调至12.28%，并于8月正式生效。
- 欧盟委员会公布能源计划 到2025年太阳能光伏发电能力增一倍。2022-05-18
- 亚马逊开始向第三方商家收取5%附加费，大摩一季度利润缩水；美国货运放缓，卡车销量暴跌。2022-04-14
- 俄罗斯央行增持人民币和黄金，减少欧美制裁的影响。2022-04-14
外资全面看多中国：
- a.芒格抄底阿里30万手，均价108美元。
- b. 桥水一季度加仓了阿里巴巴、拼多多、蔚来、理想、小鹏汽车等。
- c.摩根大通的旗舰中国基金“JPMorgan Funds-China Fund A(acc)–USD”在一季度大举加仓了京东，小幅加仓腾讯、阿里巴巴。截至一季度末，京东升至该基金的第四大重仓股。
- d.富达国际于今年3月份大举增持了美团、京东、阿里巴巴、腾讯。
- e.5月8日，欧莱雅宣布在华设立投资有限公司，两天后，资生堂成立厦门资悦股权投资合伙企业。
2022 Q1 宇宙底--市场极度恐慌
- 两市融资余额：从自2021年11月份1.7万亿不断下降，5月份开始转变“横盘”走势（1.4万亿，占两市流通市值2.3%）。市场情绪已经暂时修复。2022.04.26创融资余额最大跌幅-3.81%，也是今年最黑暗、最恐慌的一天。 点击：走势图
- 成交量
- 市盈率：上证指数当前市盈率为11.7倍，进入低估区域，与历史最低2014年9.8倍相差无几。许多绩优股的市盈率已经跌到底部。例如格力电器历史最低6.34，现在是8倍。
2021年中 -- 小泡沫
- 两融规模接近6年新高，融券余额一年翻5倍 。多方力量：融资余额规模总体持续增长，创下接近6年新高。空方力量：融券余额超过1500亿元，融券余额一年翻了近5倍！
- 成交量连续49天破万亿
2021年的市场泡沫很多，当时我清仓了科创50基金。因为我看到金山办公这家公司的股价500多，市盈率达到160倍以上，而它的业绩平平。我意识到科创板的泡沫太高，所以我选择了清仓。 回过头反思，我当时应该意识到更多，意识到市场整体都处于高泡沫之下。在那个时候我应该选择清仓，或者选择估值偏低、更有吸引力的股票，或者持有部分低估的指数，来避免大幅的回撤。
2015年 -- 超级泡沫
- 两融余额规模一度超过2万亿元，杠杆率接近10%。
- 成交量是1.55万亿，算下来平均两周能够换一次手，而成熟市场的换手率是一到两年换一次手。 李大霄：现在是炒空气不是炒利润, 2015年04月28日。
2007年 -- 超级泡沫
沪深股市总市值首次超过GDP总量。中国股市9日继续保持上扬态势，沪深股市总市值突破21万亿元，逼近22万亿元，首次超过国内生产总值(GDP)总量。日期:2007-08-10
“巴菲特指标”的计算基于美国股市的市值与衡量国民经济发展状况的国民生产总值(GNP)，巴菲特认为，若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票，就等于在“玩火”。